6-K, 8-K, 10-K und 10-Q SEC Filings! Wie bitte?

Du verstehst nur Bahnhof? Dann hilft dir dieser Beitrag mit Sicherheit, um die von der SEC Filings der US-Finanzaufsichtsbehörde künftig zu verstehen. Diese Filings müssen von US-börsennotierten Unternehmen regelmäßig veröffentlicht werden. In diesem Beitrag gehe ich auf einige wichtige Filings ein. Das Pendant zur SEC ist die BaFin in Deutschland. Des Weiteren erfährst du wie du auf alle SEC Filings Zugriff erhältst.

Form 6-K SEC Filing

Für ausländische Unternehmen, die in den USA tätig sind, gilt das verwandte Form 6-K, um ihrer Informationspflicht gegenüber Anlegern und der Öffentlichkeit nachzukommen. Mehr Details dazu, beim Form 8-K.

Form 8-K SEC Filing

Mit dem Form 8-K kommen amerikanische Unternehmen ihrer Informationspflicht gegenüber Anlegern und der übrigen Öffentlichkeit nach. Diese Veröffentlichungen sind im amerikanischen Aktienrecht vorgeschrieben und werden von der SEC (United States Securities and Exchange Comission) kontrolliert. Die Meldung nach Form 8-K ist eine der häufigsten, die an die SEC übermittelt wird.

Es handelt sich dabei um einen Bericht, den börsennotierte Unternehmen bei außerplanmäßigen und wesentlichen Ereignissen zu veröffentlichen haben. Außerplanmäßig bedeutet, dass diese aktuell außerhalb des Jahres- bzw. Quartalsbericht berichtet wird. Wesentliche Ereignisse sind wichtige Informationen für Investoren, die ggf. den Kurs der Aktie beeinflussen können. In Deutschland sind diese Meldungen am ehesten mit Ad-hoc-Publizität bzw. -Meldung zu vergleichen. den Beispiele hierfür können sein:

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  • Erwerbe von anderen Unternehmen
  • Veränderungen im Top-Management
  • Insolvenzanträge
  • Kauf und Verkauf von Aktien (Transaktionen des Top-Managements)

Form 10-K SEC Filing

Das Form 10-K muss von allen börsennotierten US-Unternehmen nach Abschluss des Geschäftsjahres bei der SEC hochgeladen werden. Es ist das wichtigste Dokument für Investoren und Anleger, denn mit diesem Filings kannst du erkennen wie „gesund“ ein Unternehmen ist. Folgende Informationen sind dort u.a. veröffentlicht:

  • ausführliche Beschreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit,
  • Geschäftsrisiken des Unternehmens,
  • Stellungnahme der Geschäftsführung zur Unternehmensentwicklung,
  • Zusammenfassung aller Rechtsfragen und
  • die ausführliche Darstellung der finanziellen und operativen Lage des Unternehmens

Form 10-Q SEC Filings

Der Unterschied zum 10-K ist einzig und allein der, dass dieses Filing ein Quartalsbericht darstellt während das 10-K Filing zum Abschluss des Geschäftsjahres erstellt wird und damit das 10-Q Filing entfällt.

Form 13-F SEC Filings

Dieser Bericht ist verpflichtend für institutionelle Großanleger (wie beispielsweise Berkshire Harthaway), mit einer Anlagesumme über U$ 100 Millionen, um die Transparenz für die Marktteilnehmer zu erhöhen. Ziel ist es, dass diese Großinvestoren quartalsweise ihre Investmentpositionen offen legen.

Die SEC selbst hat hier keine Prüfinstanz, d.h. die Informationen die dort veröffentlicht werden, müssen nicht unbedingt der Wahrheit entsprechen und sollten mit Vorsicht verwendet werden. Außerdem kann dieses Filing bis zu 45 Tage nach Quartalsende veröffentlicht werden. Ein Informationsvorteil ist daher sehr gering.

SEC Filings auf Abruf!

Auf der Webseite der SEC kannst du im Tool EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) nach allen 8-K Filings suchen, aber auch nach allen anderen Filings:

EDGAR SEC Filing Tool
SEC Tool EDGAR um SEC Filings abzurufen

Ich hoffe der Beitrag hat dir gefallen und dich ein Stückchen näher an das Thema Aktien herangeführt. Ein Tipp noch von mir: Du kannst bei fast jedem Unternehmen per Mail informieren lassen, wenn ein neues Filing vorliegt. Darüber hinaus erhältst du Unternehmensnachrichten. Hier hast du meines Erachtens immer einen kleinen Informationsvorsprung, bevor es in den großen Portalen veröffentlicht wird. Daher Augen und Ohren offen halten :-).


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